【2025年9月更新】終身保険IRRの出し方｜返戻率から年利3ステップ実例付き

終身保険の「お得度」を数字で判断したいとき、返戻率だけでは不十分です。返戻率は累計支払額に対する比率で、時間の要素を含まないのに対し、 IRR（内部収益率）は年平均の増え方（年利） を示します。たとえば30年後に返戻率130％でも、年利に直すと1％台にとどまることは珍しくありません。本記事は、設計書の数値からIRRを年利換算で求め、他の安全資産と公平に比較できるようになることを目的に、誰でも再現できる3ステップの手順と実例を示します。

まず契約条件を1枚に整理します。払込方法（年・月・一時払）、払込期間、各期の保険料、解約予定時期（受取タイミング）、設計書の「年齢別返戻率表」から対象年の返戻金・返戻率を控えます。一時払は初期に大きなマイナス、将来にプラス1回という単純な形になり、平準払は毎期マイナスが続いた後にプラスが来る形です。外貨建ては通貨と為替レートの扱いを決め（例：全て円換算か、外貨ベースIRRと円換算IRRを併記）、為替手数料も別途メモしておきましょう。

Excelで年次（または日付）ごとに入出金を並べます。 支出はマイナス、受取はプラス の原則で記入し、ゼロの年は0のままにします。例）月1万円を30年（総額360万円）、30年後に返戻金396万円なら、年0〜29は−12万円、年30は＋396万円。途中解約や契約者貸付がある場合は、その年（または日付）にプラス/マイナスで挿入します。一時払は「年0に−一括保険料、解約年に＋返戻金」の2点が基本形です。

年次が等間隔ならIRR、不等間隔や月払い混在ならXIRRを使います。関数の基本は (IRR 関数) と (XIRR 関数)。キャッシュフロー範囲を選んで関数を入れるだけで年利が出ます。推定値が必要なときは0.01〜0.05（1〜5％）など現実的な水準を入れると収束しやすく、#NUM!が出たら符号（プラス・マイナス）の並びや日付不整合を確認します。ゴールシークを使う場合は、NPV=0になる割引率を探索しても同じ解に到達します。

例：30歳で月1万円を30年払い（総額360万円）、60歳で解約、返戻金396万円（設計書の返戻率110％想定）。年次IRRで計算すると年0.7％前後、XIRR（毎月末出金・60歳誕生日受取のような日付精緻化）でも大差のない小数点1桁台になります。返戻率だけを見ると＋10％ですが、30年という時間を年利換算すると 年0.7％前後 に過ぎない、というのがIRRで分かります。注）数値は一例です。年齢・性別・料率改定・付加保険料・特約有無・受取日設定で変わります。加入・支払には所定の制限があります。詳細はパンフレット・約款・提案書でご確認ください。

2025年は一部の大手生命保険会社で円建て一時払終身の予定利率引上げが相次ぎ、返戻率の改善が進んでいます。例えば、予定利率を1.30％→1.75％へ改定した一次資料（契約条件により、同額の保険料での保険金・返戻金が約＋10％前後になる例を記載）や、1.00％→1.50％への改定で保険料が概ね4〜12％低下とする一次資料が公表されています（いずれも年齢・性別・設計条件で差があります）。リンク： (一時払終身の保険料率改定（一次資料）) ／ (一時払終身の保険料率改定（一次資料）) この局面では、元本超え時期の短縮（例：従来12年→10年程度に短縮）が起きやすく、一時払のIRRはおおむね0.5〜1％台に改善しやすい一方、平準払は0％台後半〜1％前後が中心という印象です。注）いずれも概観であり、個別のIRRは設計条件で大きく異なります。

近いリスク水準で比べると判断がぶれません。2025年9月時点で個人向け国債は、変動10年1.06％、固定5年1.12％、固定3年0.93％（税引前）です（(現在募集中の個人向け国債・新窓販国債)）。終身保険のIRRがこれらと近い水準なら、保障・税制メリット（保険料控除・相続の非課税枠など）も含めて総合で比較する価値があります。逆にIRRが見劣りする場合は、流動性（途中解約の元本割れ・解約控除）、インフレ耐性、契約者貸付の金利上昇リスクを差し引いて再検討しましょう。実質利回り（名目−インフレ率）で見る視点も有効です。

税は「受け取り後の手取り」に影響します。IRRそのものは税引前の増え方ですが、手取りベースで比較したい場合は、解約年のプラスを“税引後額”に置換して再計算します。契約者貸付は借入時にプラス、返済時にマイナス、未返済なら受取額を減額して入力。部分解約や減額は、その時点の返戻金減少分をマイナスに入れます。別途、保険料控除の節税分を毎年のプラスとして加える方法もあります（控除額には上限・要件あり）。

設計書（年齢別返戻率表など）の写真やPDFをLINEで送っていただければ、AIが入力を手助けし、FPがIRR/XIRRの“手計算シート”を作成して比較します。入り直し・払済・一時払い・外貨建ての横並び、税引後手取り、元本超え時期、解約控除や貸付の影響まで見える化。オンラインで全国対応、24時間365日受付です。いまはオンライン相談参加でギフトが選べるキャンペーンも実施中です。